商务部一则公告，不仅让“镓”和“锗”两种偏小众金属忽然爆火，也让半导体概念蠢蠢欲动。
7月3日，商务部、海关总署发布《关于对镓、锗相关物项施行出口控制的公告》（以下简称《公告》）。《公告》指出：“根据《中华人民共和国出口控制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为保护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项施行出口控制。”公告自2023年8月1日起正式施行。
在7月5日的例行记者会上，有记者就中方有关部门对镓、锗相关物项施行出口控制进行提问。外交部发言人汪文斌表明，我愿重申，镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性，对镓、锗相关物项施行出口控制是世界通行做法。欧盟成员也对部分物项施行出口控制，我国政府依法对镓、锗相关物项施行出口控制，保证其用于合法用途，不针对任何特定国家。
镓、锗作为重要的稀有金属，在半导体资料、新能源等范畴运用广泛。其中，镓被称为 “半导体工业新粮食”，锗也是重要的半导体资料之一。
《我国经营报》记者注意到，7月4日，受该消息影响，镓锗相关概念股、第三代半导体概念股闻风而涨。我国是镓、锗金属产品在全球范围内最大的出产国、出口国。当下，随着5G年代的到来，以氮化镓为代表的第三代半导体开展十分敏捷。
麦吉洛咨询分析师司马秋向记者分析，“曩昔几年，90%的镓产值都来自我国，我国锗产值全球占比根本保持在60%以上，全球商场都依靠我国。我国对镓、锗施行出口控制，短期内会引起全球镓、锗的备货潮，遭到相关企业疯抢，推进相关海外产品价格大幅上涨，国外企业AXT股价已大幅跌落，可是从长期来看，我国以外国家会增加镓、锗开采，削减对我国的依靠，实现供应源多元化。
对半导体重要原资料施行出口控制
根据公告，镓相关物项中，金属镓、氮化镓、氧化镓、磷化镓、砷化镓等，以及锗相关物项中的金属锗、区熔锗锭、磷锗锌、二氧化锗等未经许可，不得出口。
此次公告中涉及的砷化镓作为第二代半导体资料的代表，素有“半导体贵族”之称，是光电及手机网通高频通讯不可或缺的元件。而氮化镓则是第三代半导体资料的代表，在手机快充、LED、5G通信、新能源汽车充电等范畴的运用远景广阔。
“现在氮化镓功率元件商场的主要驱动力来源于消费电子，特别是快速充电器，尤其以65W~100W为干流。同时，许多厂商早已将目光转向数据中心、可再生能源等工业及汽车商场，这些范畴蕴含着巨大的浸透机会。”TrendForce集邦分析师龚瑞骄对记者表明，数据中心是氮化镓在工业商场中的关键的运用场景，数据中心耗电量巨大，运用氮化镓能够缩减数据中心的用电量，并且提高服务器的运转效率，缩减运营成本，这是未来氮化镓功率元件的要点运用方向。
龚瑞骄估计，氮化镓的商场规划将从2022年的1.8亿美元上升到2026年的3.3亿美元，复合增加率65%。由此可见，氮化镓商场近年来开展十分敏捷，需求规划也在敏捷扩大。
而镓和锗两种金属矿产无论是在储量还是在出口上，我国均在全球占有抢先地位。
据美国地质调查局（USGS）数据，哈萨克斯坦、匈牙利、德国、乌克兰分别于 2013 年、2015 年、2016 年、2019 年中止了镓出产，我国镓产值在全球占比持续提高，截至 2021 年，占比全球镓产值已超90%。
日本和美国分别是世界上金属镓消费商场的前两名，欧盟的消耗量也居高不下。因为该资源非常稀缺，这些国家纷纷对自己境内的金属镓进行保护，转而向我国这样的储藏大国进口。
我国现代世界关系研究院世界经济研究所研究员陈凤英接受记者采访表明，关键矿产资源扼守着战略性新兴工业开展的咽喉，因而在复杂的地缘政治环境下，成为大国博弈的一块新战场。
业界也以为，商务部公告对两种金属相关物项施行出口控制是保护国家安全和利益的一种做法。
近年来，各国间的出口控制政策一直在升级。早在2022年8月，美国商务部工业安全局就对第四代半导体资料氧化镓和金刚石施行出口控制，以为氧化镓的耐高压特性在军事范畴的运用对美国国家安全至关重要。
本年5月23日，日本经济工业省发布《外汇法》修正案，正式将先进芯片制作设备等23个品类纳入出口控制，包含如氟化氢、蚀刻液、聚酰亚胺和高纯度氮等多种关键性资料，将于7月23日施行。
海外衬底厂商影响增大
国金证券指出，作为全球金属镓、锗储量及产值最大的国家之一，我国此次对镓、锗相关物项施行出口控制或许带来的影响包含国内GaAs（砷化镓）衬底外延、原资料等或将降价，海外GaAs衬底、原资料呈现提价且供应紧缺，对海外衬底厂商的压力增大。
龚瑞骄也对记者分析，化合物半导体是镓金属最大的运用范畴，约有近60%用于制作砷化镓衬底与氮化镓外延晶圆，广泛用于微波射频、光电子、功率电子等范畴。此次出口控制施行后，或许会对化合物半导体工业链上游的衬底资料业者及MO源（高纯金属有机化合物）出产商有所影响。
司马秋则指出，我国对镓、锗施行出口控制之后将对LED、OLED、功率器材等都会发生不同程度的影响，或许会增加海外相关运用产品的出产成本。相对而言，国内LED、OLED、功率器材等企业能够降低镓的收购成本，提高商场竞争力。
我国对镓、锗相关物项施行出口控制的举措，也会对相关公司的事务带来影响。
现在，国内金属锗的上市出产厂商主要有云南锗业（002428.SZ）、驰宏锌锗（600497.SH）、中金岭南（000060.SZ）等企业。而镓金属方面，行业龙头为我国铝业（601600.SH）。自商务部相关公告宣布后，云南锗业股价已接连三日迎来涨停，驰宏锌锗与中金岭南股价也连涨三日。
国内锗相关产品广泛出口至境外客户。其中，云南锗业2022年境外经营收入占比为22.55%；北京通美晶体2019年至2021年的境外经营收入占比分别为60.66%、57.63%及48.83%；有研新材的锗衬底产品也广泛供应Osram、南昌凯迅、中山德华芯片等境内外闻名客户。
驰宏锌锗证券部表明，公司主要以对内出产为主，出口量很小，对子公司和上市公司业绩都不构成影响，如果后续锗价格上涨，关于公司整体而言将有利于业绩增加，不过详细出口控制政策对公司未来业绩影响还将关注未来锗价走势。云南锗业证券部则表明，关于该控制政策公司正在与有关部门活跃沟通中，现在暂时无法评价限制出口对公司的影响，而提价预期要看后续的商场反应。我国数实融合50人论坛智库专家洪勇说到，出口控制也或许会对国内企业发生一定的短期影响，如降低企业的出口收益。
2022年全球镓资源产值500吨，我国铝业就独占四分之一。我国铝业曾发表，公司2022年金属镓产值为146 吨，不过，该金属在其公司营收占比中占比较小，或发生较小影响。
然而，关于依靠从我国进口金属资料的海外企业来说，无疑存在较大利空。
总部坐落加利福尼亚州的美国半导体晶圆制作商AXT公司从事半导体衬底的研发、出产和销售，在我国设有出产设备。其在官网声明中表明，其我国子公司将当即着手请求许可证， 以持续从我国出口镓和锗基板产品，努力将对客户的任何潜在干扰降至最低。
而北京通美晶体的前身是AXT在北京投资设立的公司，去年曾向科创板递交了招股书，现在尚未上市，AXT为其榜首大客户。
记者了解到，现在砷化镓衬底商场主要由日本厂商主导。据半导体工业网数据，2020年住友电工、三菱化学、住友化学等三家日商算计占有砷化镓衬底商场份额超越85%。砷化镓外延片商场中，欧、美、日厂商占有抢先位置。据QYResearch数据，2020 年全球砷化镓外延片商场 CR5（事务规划前五名的公司所占的商场份额）为 53%，中心厂商包含NTT AT、Wolfspeed、住友化学、EpiGaN（Soitec）等。
商务部新闻发言人束珏婷7月6日在例行新闻发布会上表明，出口控制不是禁止出口，出口符合相关规定的，将予以许可。“我国政府依法对镓、锗相关物项施行出口控制，保证其用于合法用途，意图是为了保护国家安全，更好履行世界责任。”束珏婷表明。